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3.4 Garantías en el comercio internacional

Las garantías dan confianza cuando comprador y vendedor no se conocen: cartas fianza y garantías a primer requerimiento, garantía mobiliaria, warrants y las que exige la aduana. Cuestan dinero y ocupan tu línea de crédito.

Módulo 3: Financiamiento y garantías · Revisado el 12/10/2026

Objetivo: Distingue garantías personales y reales, y calcula el costo de las garantías de anticipo y cumplimiento que te pide un comprador.

Una garantía es un respaldo que asegura el cumplimiento de una obligación. Si quien debe no cumple, el beneficiario cobra a un tercero o ejecuta un bien. En el comercio internacional da confianza donde las partes no se conocen: el comprador quiere estar seguro de recibir la mercadería y el vendedor, de cobrar. Hay dos familias. Las garantías personales o bancarias, donde responde un banco u otra persona. Y las garantías reales, donde responde un bien.

La carta fianza es la garantía bancaria más usada en el Perú. Tu banco se compromete a pagar al beneficiario si tú incumples. La garantía a primer requerimiento (en inglés, demand guarantee) funciona así: el banco paga cuando el beneficiario lo pide por escrito y presenta los documentos que la garantía exige, sin discutir el contrato de fondo. La carta de crédito stand-by cumple la misma función y se vio en el tema 2-3. La póliza de caución es un seguro con el mismo fin, emitido por una aseguradora.

En los contratos se piden garantías según el momento. La garantía de seriedad de oferta respalda una licitación. La garantía de anticipo asegura que devolverás el adelanto si no entregas. La garantía de cumplimiento respalda que entregues conforme al contrato. La garantía de calidad o mantenimiento cubre defectos después de la entrega. Y la garantía de pago protege al vendedor si el comprador no paga. Los montos y plazos se acuerdan en el contrato.

Cuando pides un préstamo, el banco puede exigir garantías reales. La garantía mobiliaria grava bienes muebles, como inventarios, maquinaria o cuentas por cobrar, y se inscribe en el Registro Mobiliario de Contratos, a cargo de SUNARP. La hipoteca grava inmuebles. El warrant, que se vio en el tema 3-1, respalda el inventario almacenado. El banco también puede pedir el aval de los socios. Cuanto más sólida es la garantía, mejores condiciones puedes conseguir.

Una garantía bancaria tiene costo. El banco cobra una comisión anual, calculada sobre el monto y los días de vigencia, más gastos de emisión. Además usa tu línea de crédito o te pide una contragarantía, como un depósito o bienes, y ese cupo ya no está libre para préstamos. Cuida el texto: monto, fecha de vencimiento, quién puede cobrar y con qué documentos. El mayor riesgo es el cobro injustificado: la garantía es independiente del contrato, así que el beneficiario puede cobrar aunque haya una disputa.

Las URDG 758 de la ICC son reglas uniformes para las garantías a primer requerimiento. Si tu garantía las incorpora, bancos y empresas comparten criterios sobre cómo se pide el pago. La aduana también exige garantías. SUNAT admite la fianza, la póliza de caución y, solo para ciertos sujetos, la garantía nominal. Las fianzas y pólizas las emiten bancos y aseguradoras autorizados por la SBS. Se piden, por ejemplo, a quienes operan como operadores de comercio exterior. El detalle se ve en el curso de aduanas.

Ideas clave

Una garantía respalda una obligación y puede ser personal (carta fianza, garantía a primer requerimiento, póliza de caución) o real (garantía mobiliaria, hipoteca, warrant).
La garantía a primer requerimiento es independiente del contrato: el banco paga con los documentos que pide el texto, aunque haya disputa.
Las garantías comunes son de seriedad de oferta, de anticipo, de cumplimiento, de calidad y de pago.
El costo incluye comisión anual, gastos de emisión y el cupo de tu línea de crédito que queda ocupado.
Negocia monto, vencimiento fijo, reducción por hitos y documentos de cobro para limitar el riesgo de un cobro injustificado.
SUNAT admite fianza, póliza de caución y, para ciertos sujetos, garantía nominal; los detalles se ven en el curso de aduanas.

Garantía	Para qué sirve	Quién la emite o constituye	Cuidado
Carta fianza	Respaldar una obligación ante un tercero	Banco, a pedido tuyo	Ocupa tu línea de crédito y paga comisión anual
Garantía a primer requerimiento	Pagar al beneficiario contra los documentos que pide el texto	Banco, con reglas como las URDG 758	Se puede cobrar aunque haya disputa del contrato
Póliza de caución	Respaldar una obligación con un seguro	Aseguradora	Tiene prima y condiciones; confirma que el beneficiario la acepte
Garantía mobiliaria	Respaldar un préstamo con bienes muebles	Tú, inscrita en el Registro Mobiliario de Contratos	Quedan gravados los bienes y puedes perder libertad para venderlos
Warrant	Respaldar un préstamo con mercadería almacenada	Almacén general de depósito	Cuesta almacenaje; solo para productos almacenables
Aval o fianza de socios	Reforzar tu crédito con patrimonio personal	Socios o terceros	Pone en riesgo el patrimonio de quien avala

Ejemplo resuelto

Garantías de anticipo y cumplimiento para un contrato de ají páprika

Agroindustrias Valle Verde S.A.C., empresa ficticia de Lima, firma un contrato de US$ 200,000 para exportar ají páprika deshidratado, con embarque a 90 días. El comprador pagará 30% de anticipo: US$ 200,000 × 30% = US$ 60,000. A cambio pide dos garantías de su banco.
Garantía de anticipo por US$ 60,000, vigente hasta 30 días después del embarque: 90 + 30 = 120 días. Garantía de cumplimiento de 10% del contrato, es decir US$ 20,000, vigente hasta 60 días después del embarque: 90 + 60 = 150 días.
Costo, con supuestos del ejemplo: comisión de 1.5% anual y US$ 50 de gasto de emisión por garantía. Anticipo: US$ 60,000 × 1.5% × 120 ÷ 360 = US$ 300.00. Cumplimiento: US$ 20,000 × 1.5% × 150 ÷ 360 = US$ 125.00. Gastos: 2 × US$ 50 = US$ 100. Total: US$ 300 + US$ 125 + US$ 100 = US$ 525.00, que es 0.26% del contrato.
Uso de la línea. Valle Verde tiene una línea de garantías de US$ 150,000 en su banco. Las dos garantías suman US$ 60,000 + US$ 20,000 = US$ 80,000. Quedan libres US$ 150,000 − US$ 80,000 = US$ 70,000 mientras estén vigentes.
Alternativa. Sin anticipo, tendría que financiar esos US$ 60,000 durante 120 días con un préstamo de pre-embarque a una TEA de 10.5% (supuesto). Interés: US$ 60,000 × [(1 + 0.105) elevado a (120 ÷ 360) − 1] = US$ 60,000 × 0.03384 = US$ 2,030.51. Las garantías, que cuestan US$ 525, resultan más baratas que ese préstamo.
Antes de firmar, negocia el texto. La garantía de anticipo debe bajar a cero cuando Valle Verde entregue el conocimiento de embarque, el documento del transportista que prueba el embarque. Cada garantía debe tener fecha fija de vencimiento. El cobro debe exigir una declaración escrita del comprador sobre el incumplimiento. Y deben regirse por las URDG 758.
Con esos cambios, el riesgo de un cobro injustificado queda limitado en monto y en tiempo, y la empresa sabe cuándo recuperar las garantías y liberar su línea.

Resultado: Las garantías cuestan US$ 525, 0.26% del contrato, y permiten recibir un anticipo de US$ 60,000 que financiar con préstamo costaría US$ 2,030.51. Lo decisivo es negociar monto, vencimiento y condiciones de cobro.

Casos reales

ICC y las URDG 758: reglas comunes para las garantías a primer requerimiento

01/07/2010

Las ICC Uniform Rules for Demand Guarantees (URDG 758), de la Cámara de Comercio Internacional, están en vigor desde el 01/07/2010. Reemplazaron a las URDG 458, constan de 35 artículos e incluyen formularios modelo de garantía y contragarantía. La Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (UNCITRAL) las respaldó en su 44.º período de sesiones, en Viena, entre el 27/06 y el 08/07/2011. Son reglas voluntarias que bancos y empresas incorporan a sus garantías para compartir criterios sobre cómo y con qué documentos se pide el pago.

Pide que tus garantías indiquen que se rigen por las URDG 758 y revisa qué documentos exige el cobro.

Fuente: ICC – UN endorses ICC Demand Guarantee Rules (URDG 758)

SUNAT actualiza las garantías de los operadores de comercio exterior

06/2025

En junio de 2025, SUNAT aprobó la versión 5 del procedimiento específico «Garantías de operadores de comercio exterior» (RECA-PE.03.04), mediante la Resolución de Superintendencia N.º 000195-2025/SUNAT. Quien pide autorización para operar como operador de comercio exterior debe presentar una garantía. SUNAT admite fianza, póliza de caución y garantía nominal, esta última solo para ciertos sujetos, como misiones diplomáticas, entidades públicas o despachadores OEA. Las asociaciones garantizadoras y expedidoras solo pueden presentar fianza. Muestra que las garantías no solo respaldan préstamos: el Estado también las exige para operar en aduanas.

Si tu actividad en aduanas exige garantía, pide al banco o a la aseguradora la fianza o la póliza con las condiciones del procedimiento vigente, con tiempo.

Fuente: El Peruano – Sunat aprueba nueva versión del Procedimiento Específico «Garantías de Operadores de Comercio Exterior»

Errores comunes

Aceptar sin leer el texto de la garantía que redactó el comprador. Revisa monto, vencimiento, quién puede cobrar y qué documentos exige el cobro.
Dejar una garantía sin fecha de vencimiento o sin reducción al cumplir hitos. Queda abierta y ocupa tu línea de crédito más tiempo del necesario.
Confundir la carta fianza con la carta de crédito. La fianza se cobra si alguien incumple; la carta de crédito es un medio de pago que se cobra si cumples los documentos.
Ofrecer en garantía bienes que necesitas vender o que ya respaldan otra deuda. Revisa qué queda gravado y qué restricciones implica.
No pedir la devolución o cancelación de la garantía cuando vence. Mientras siga vigente, sigues pagando comisión y tu línea sigue ocupada.

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