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3.3 Seguro de crédito y programas de apoyo

El seguro de crédito te indemniza si un comprador del exterior no paga por quiebra o por riesgo político, y los fondos de garantía públicos ayudan a que el banco te preste. Cubren una parte del riesgo, no todo.

Módulo 3: Financiamiento y garantías · Revisado el 12/10/2026

Objetivo: Explica qué cubre un seguro de crédito y qué no, y calcula tu resultado con y sin póliza si el comprador no paga.

El seguro de crédito a la exportación protege tus ventas a plazo contra el impago del comprador. Si el comprador no paga, la aseguradora te indemniza una parte del monto. Cubre dos tipos de riesgo. El riesgo comercial: el comprador quiebra o se atrasa por mucho tiempo. Y el riesgo político: un hecho del país del comprador impide el pago, como una restricción para transferir divisas, una guerra o la cancelación de una licencia de importación. La cobertura de otros riesgos, como el cambiario, se estudia en el tema 4-1.

La póliza fija un porcentaje de cobertura, que nunca es el 100%. La parte no cubierta sigue siendo tu pérdida. También fija un límite de crédito por comprador: es el monto máximo que la aseguradora acepta cubrirte con ese cliente, según su solvencia. Pagas una prima, normalmente un porcentaje de las ventas aseguradas. Puedes asegurar todas tus ventas, a un comprador o una sola operación. Si hay un reclamo comercial, como mercadería defectuosa, la póliza no paga hasta que se resuelva.

Para que la póliza responda debes cumplir sus condiciones. Embarca solo si el comprador tiene límite aprobado. Declara tus ventas y avisa de los atrasos dentro del plazo que fije la póliza. Conserva contratos, facturas y documentos de transporte. Si incumples, la aseguradora puede rechazar el siniestro. En el Perú, pregunta a tu corredor de seguros qué aseguradoras ofrecen esta cobertura para tus compradores y mercados.

El seguro también mejora tu acceso al crédito. Un banco ve distinto una factura asegurada, porque si el comprador no paga, cobrará de la aseguradora. Por eso puedes ceder al banco el derecho a la indemnización y conseguir un adelanto mayor o una tasa menor. Es un complemento del factoring y el descuento del tema 3-2. Y si compras a un proveedor del exterior que tiene este seguro, pregúntale si puede darte más plazo de pago.

Muchos países tienen una agencia oficial de crédito a la exportación. Es una entidad del Estado que asegura o garantiza créditos de sus exportadores, como EXIM en Estados Unidos. Su apoyo sirve a quienes exportan desde ese país, no a un exportador peruano. En el Perú, un ejemplo de apoyo público es el Fondo CRECER. Es un fondo del MEF, administrado por COFIDE, que da garantías a las entidades financieras para que presten a MIPYME y exportadoras. Tú no lo tramitas directo: accedes a través de tu banco o financiera.

Otros programas mejoran tu caja sin ser préstamos. La restitución simplificada de derechos arancelarios (drawback) devuelve un porcentaje del valor FOB exportado si cumples sus condiciones; se ve a fondo en el curso de tributos. PROMPERÚ ofrece ferias, ruedas de negocios y estudios de mercado que ayudan a conseguir compradores y a no depender de uno solo. Antes de planear con un programa, confirma en su fuente oficial que sigue vigente, qué exige y cuándo abre convocatorias.

Ideas clave

El seguro de crédito cubre el impago por riesgo comercial (quiebra, mora) y político (restricción de divisas, guerra, licencias), pero solo un porcentaje.
La póliza fija porcentaje de cobertura, límite de crédito por comprador y prima; exige cumplir sus condiciones y avisar los atrasos a tiempo.
No cubre reclamos comerciales: si el comprador alega mercadería defectuosa, la indemnización espera la resolución.
Una factura asegurada mejora lo que te ofrece el banco: puedes ceder la indemnización y conseguir más adelanto o menor tasa.
EXIM y otras agencias oficiales sirven a los exportadores de su propio país; en el Perú, el Fondo CRECER respalda a las entidades financieras que prestan a MIPYME y exportadoras.
Confirma en la fuente oficial que un programa siga vigente antes de contar con él en tu plan.

Apoyo	Qué hace	Quién lo ofrece	Cuidado
Seguro de crédito a la exportación	Indemniza una parte del impago del comprador por riesgo comercial o político	Aseguradoras, por medio de corredores	Cobertura parcial; exige límite aprobado y aviso de atrasos
Agencia oficial de crédito a la exportación (EXIM, EE. UU.)	Seguro y garantías de crédito para exportadores de su país	Entidad del Estado del país exportador	No aplica si exportas desde el Perú
Fondo CRECER	Garantiza parte del riesgo de entidades financieras y de factoring que prestan a MIPYME y exportadoras	MEF, administrado por COFIDE	Se accede por la entidad financiera; no es un préstamo directo
Restitución simplificada (drawback)	Devuelve un porcentaje del valor FOB exportado	SUNAT	Tiene condiciones; se ve en el curso de tributos
Promoción comercial	Ferias, ruedas de negocios y estudios de mercado	PROMPERÚ	No financia directamente; ayuda a diversificar compradores

Ejemplo resuelto

Asegurar una venta de café a Alemania

Café Sierra Azul S.A.C., empresa ficticia de Lima, vende café a un tostador de Alemania por US$ 150,000, con pago a 60 días. Producir y enviar el pedido le cuesta US$ 120,000, así que su margen es US$ 150,000 − US$ 120,000 = US$ 30,000.
Contrata una póliza con estos supuestos: cobertura de 90% del valor facturado por riesgo comercial y político, límite de crédito aprobado de US$ 150,000 para ese comprador y prima de 0.4% del valor asegurado. Prima: US$ 150,000 × 0.4% = US$ 600.00, que equivale a 2.0% del margen.
Escenario 1, el comprador paga. Margen después de la prima: US$ 30,000 − US$ 600 = US$ 29,400.
Escenario 2, el comprador quiebra y no paga nada. La aseguradora indemniza 90% de US$ 150,000 = US$ 135,000. Resultado: US$ 135,000 − US$ 120,000 de costo − US$ 600 de prima = US$ 14,400 de ganancia.
Sin póliza, el mismo escenario deja una pérdida de US$ 120,000, que es todo el costo del pedido. Con póliza, Café Sierra Azul recupera su costo y conserva US$ 14,400. La parte no cubierta es 10% × US$ 150,000 = US$ 15,000, que es justo la diferencia entre el escenario 1 (US$ 29,400) y el 2 (US$ 14,400).
Efecto en el financiamiento. Si cede la indemnización al banco, este le adelanta, supongamos, 85% de la factura en vez de 70% (supuestos). Adelanto: US$ 150,000 × 85% = US$ 127,500, frente a US$ 150,000 × 70% = US$ 105,000. Obtiene US$ 22,500 más de caja.
Antes de embarcar, la empresa verifica el límite de crédito aprobado, que el contrato y la factura coincidan con la póliza, y el plazo máximo para avisar de un atraso. Si no avisa a tiempo, la aseguradora puede rechazar el reclamo.

Resultado: Por US$ 600 de prima, Café Sierra Azul pasa de arriesgar US$ 120,000 a dejar de ganar, como máximo, US$ 15,000 frente al mejor escenario. Además consigue US$ 22,500 más de adelanto. La póliza solo vale si cumple sus condiciones.

Casos reales

EXIM: seguro de crédito que cubre hasta 95% de las facturas

2026

En Washington D. C., el Export-Import Bank of the United States (EXIM), la agencia oficial de crédito a la exportación de EE. UU., ofrece un seguro de crédito a la exportación. Protege las cuentas por cobrar del exterior frente a pérdidas comerciales y políticas, y EXIM paga si el comprador no lo hace. Según su página oficial, cubre hasta 95% de las facturas de venta. Un exportador de ese país puede así vender a plazo a compradores nuevos con un riesgo acotado y mostrar facturas aseguradas a su banco.

Si compras a un proveedor estadounidense, pregúntale si tiene seguro de crédito: puede darte más plazo de pago, y tu cumplimiento puntual cuida esa relación.

Fuente: EXIM – Export Credit Insurance

Fondo CRECER: garantías públicas para MIPYME y exportadoras

10/2025

En octubre de 2025, COFIDE presentó a la Comisión de Economía del Congreso el estado del Fondo CRECER. Este fondo del MEF, creado por el Decreto Legislativo 1399 (09/09/2018) y administrado por COFIDE, busca ampliar el acceso al financiamiento de las MIPYME y de las empresas exportadoras. Su patrimonio era de S/ 935 millones a julio de 2025, con plazo hasta 2048. Sus garantías cubren parte del riesgo crediticio de las empresas financieras y de factoring supervisadas. El acceso es por medio de esas entidades.

Si tu banco no te presta por falta de garantías, pregunta si puede usar el Fondo CRECER para cubrir parte del riesgo de tu crédito.

Fuente: Congreso de la República – COFIDE: inclusión financiera y desafíos (07/10/2025)

Errores comunes

Pensar que la póliza paga todo. Cubre un porcentaje y tiene condiciones. La parte no cubierta y los reclamos comerciales siguen siendo tu riesgo.
Embarcar a un comprador sin límite de crédito aprobado. Si no pagó, la aseguradora puede negarse a indemnizar esa venta.
Avisar tarde de un atraso. Las pólizas fijan un plazo para informarlo; si lo pasas, puedes perder la cobertura.
Contar con un programa público sin confirmar que sigue vigente. Revisa la fuente oficial: requisitos, montos y convocatorias cambian.
Creer que la agencia oficial de otro país te cubre. EXIM apoya a exportadores de EE. UU.; a un exportador peruano no le sirve.

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